捷希源期货配资基金最低仓位至34.5% “现金为王”策略显效_

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上周(9月13日至17日),先是加息传闻后是农业银行(601288)破发,盘整了一个多月的A股市场重重下挫,大盘连续四个交易日下跌,击破所有短期均线,上证指数、深圳成指周跌幅分别为2.42%、2.8%,携手创下自7月份以来最大周跌幅。在股市低迷行情的影响下,基金净值整体下跌,301只偏股型基金仅有东吴新创业、融通内需驱动、嘉实主题混合三只决胜“四连阴”,净值实现正增长。

据《证券日报》基金周刊记者观察,这三只基金目前仓位均很低,尤其是嘉实主题混合目前股票仓位仅34.50%。另据德圣基金研究中心9月16日仓位测算数据,股票仓位超过90%的21只偏股基金,在四连阴行情中平均回报率为-3.06%,跑输同侪-2.45%的平均回报率水平;而在股票仓位不足70%的17只偏股基金,在四连阴行情中平均回报率为-1.96%,跑赢同类平均业绩20%。显然,基金净值近几日抗跌的背后应归功于基金经理“现金为王”的策略。

东吴新创业

秉承“现金为王”策略

截至9月17日,东吴新创业最新单位净值为1.065元,在9月14日至17日的四连阴行情中,该基金净值逆市增长0.19%,是期间业绩表现最牛的偏股基金,也是次新基金的佼佼者,大有继承东吴基金的强者风范。

据《证券日报》基金周刊统计发现,基金最大的赢家仍是笑傲今年业绩排行榜的东吴基金,旗下5只开放式基金不仅全面超越行业平均水平,东吴进取、东吴双动力、东吴行业轮动这东吴“三剑客”也不负众望,今年以来净值增长率分别为18.94%、17.22%、16.32%,全部进入基金排行榜的前五名。其中仅在8月份东吴轮动的同期涨幅就高达14.24%,在所有偏股型基金涨幅榜中位居首位,荣膺8月份偏股基金“冠军”。

东吴新创业在6月29日成立,距今不足3个月,仍处于建仓期。“今年以来成立的新基金净值表现明显抗跌,新基金建仓策略十分谨慎。”一基金分析人士对《证券日报》基金周刊记者表示,“出于对短期市场的悲观判断,5月以来成立的新基金普遍采取了极度谨慎的建仓策略,两成仓位几乎成为新基金的标准配置。在赚钱机会难觅的情况下,“现金为王”就成了新基金的最佳选择。”

数据还显示,今年4月份中旬以来设立的偏股基金(均处于6个月建仓期内)共有30只,在近四日的连阴行情中有16只净值回报率高于-2%,业绩相对突出的除东吴新创业外,还有光大保德信中小盘股票(近四日净值增长率-0.11%)、易方达消费行业股票(近四日净值增长率-0.20%)、信诚深度价值股票(近四日净值增长率-0.29%)等。

不过,不乏有部分次新基金没能利用建仓期的优势,业绩下滑较快。比如,富国通胀通缩主题轮动股票、大摩卓越成长股票两只在今年5月中旬设立的基金,在9月14日至17日四连阴期间净值分别下跌4.39%、3.80%,另有海富通中小盘股票等5只次新基金同期净值回报率低于-3%。

嘉实主题混合、融通内需驱动

轻仓跑赢弱市

德圣基金研究中心9月16日仓位测算数据显示,嘉实主题混合目前股票仓位仅34.50%,虽然与9月9日相比仓位增加了4.03个百分点,但目前仓位水平是偏股基金中最低的。融通内需驱动虽然未有仓位测算数据,但据半年报披露,融通内需驱动6月底股票持仓比例71.51%。显然,两只基金的持股仓位远远低于同类基金的平均水平。9月16日仓位测算数据显示,可比主动股票基金平均仓位为84.36%,偏股混合型基金加权平均仓位为75.92%。

在四连阴行情中,两只偏股基金同样取得了正收益。融通内需驱动9月14日至17日期间净值回报率为0.1%,是剔除今年设立的次新基金后业绩表现最好的偏股基金;嘉实主题混合也在四连阴行情中逆市增长0.07%。 <